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中國私募基金月度觀察報告|7月底創投及股權基金規模達12.6萬億元,海南成私募注冊地“新貴”

每日經濟新聞 2021-09-04 09:16:17

每經記者 李蕾    每經編輯 葉峰    

私募基金的迅猛發展勢頭有目共睹。

20世紀90年代中國私募基金發軔,經過早期探索、野蠻生長、再到近年來的逐步規范發展,整個行業可以說是風頭正勁,大量私募基金如雨后春筍般涌現。來自監管的數據顯示,截至今年7月底私募證券投資基金規模達5.5萬億元,私募股權和創投基金規模達12.6萬億元,分別較2016年底增長1倍和2倍,其中私募股權和創投基金規模位居世界第二。如果再加上公募基金,那么整個基金業的從業人員注冊數量已經達到82萬余人,可以說是十分龐大了。

另一方面,私募基金在支持實體經濟發展方面也發揮了重要的作用。從近年的諸多實踐來看,私募基金已成為我國企業重要的直接融資渠道和資本金來源,發揮著企業成長孵化器和助推器的重要作用。

在這個細分行業,既有巨頭、明星企業家和投資人的不斷加入,也有一些無法在不斷變化的市場中持續自我優化的私募機構被監管注銷資質。換句話來說,伴隨著中國資本市場的不斷成熟,只有真正將投資人利益放在首位、經過市場長期考驗的私募機構,才能真正實現基業長青。

在這樣的背景下,作為長期深耕資本市場領域、關注基金行業發展的專業財經媒體,《每日經濟新聞》自2021年9月起將定期推出中國私募基金月度觀察報告,從私募整體行業情況、新增備案私募統計、特別關注私募分析、失聯及被注銷私募等多個方面對當月私募基金行業進行詳盡的盤點與分析,并以此保持對我國私募基金行業的高度、長期關注。


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創投及股權基金數量最多、管理規模最大

證券私募基金占比持續下降

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來自中國證券投資基金業協會(以下簡稱中基協)的數據顯示,截至2021年7月末,存續的私募基金管理人共有24326家,管理著111775只基金,管理基金總規模18.99萬億元。

這個數據或許單獨拎出來看還沒有什么特別的感覺,只是覺得原來私募基金的整體管理規模已經快要達到20萬億元了,發展速度驚人。但如果把幾年的數據放在一起來比較,還是能看出一些趨勢性的規律。

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圖片來自:中基協

來自前瞻產業研究院的一份統計數據顯示,自2015年底以來,股權及創投私募基金管理人數量在不到6年的時間里快速增長至2021年7月底的14886家,占到了私募基金管理人總數的61.2%,穩坐所有類型私募的“頭把交椅”;其次為占比36.4%的證券私募基金管理人,但其數量已經從2015年的10965家下降到了今年7月底的8863家,似乎也可以從中一窺證券私募之間競爭的激烈程度。

而在這些基金管理人管理的資金規模方面,截至今年7月底,30072只私募股權投資基金管理著10.48萬億元的資金規模,占私募管理總規模的55.19%;存續私募證券投資基金67062只,管理著5.45萬億元的資金規模,占總規模的28.70%;存續創業投資基金12421只,存續規模2.10萬億元,占私募管理總規模的11.06%。

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針對私募基金管理人的地域分布情況,中基協數據顯示,從已登記私募基金管理人數量從注冊地分布來看(按36個轄區,下同),截至今年7月末私募基金管理人數量最多的5個地區分別是上海市(4542家,占比18.67%)、深圳市(4370家,占比17.96%)、北京市(4289家,占比17.63%)、浙江?。ú缓瑢幉?039家,占比8.38%)和廣東?。ú缓钲?759家,占比7.23%),這5個地區的總計占比達到69.88%,可以說是占據了私募基金管理人的“大半壁江山”。

而從基金管理規模來看,前5大轄區分別為上海市、北京市、深圳市、浙江?。ǔ龑幉ǎ┖蛷V東?。ǔ钲冢?。其中上海市為4.63萬億元、北京市4.11萬億元、深圳市2.29萬億元、浙江?。ǔ龑幉ǎ?.09萬億元、廣東?。ǔ钲冢?.05萬億元,占比分別為24.37%、21.64%、12.08%、5.74%和5.50%。

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圖片來自:中基協

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海南成私募注冊地“新貴”:僅8月就注冊了21家

今年以來已有76家私募落戶海南

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根據中基協的備案信息,8月一共有170家私募基金完成了備案,每經記者也對這部分新增備案的基金做了一個全面統計。

首先,從機構類型上來看,這170家私募中有98家是私募股權、創業投資基金管理人,71家是私募證券投資基金管理人,還有一家其他私募投資基金管理人是百達世瑞(上海)私募基金管理有限公司。后者是瑞士百達集團旗下瑞士百達資管位于上海的外商獨資企業,業務類型為QDLP等試點機構。據悉,作為QDLP類機構完成登記后,該私募能向中國境內的合格投資者發行并提供QDLP產品,于境外進行投資。

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而在新增備案的私募注冊地中,最受關注的莫過于海南。8月完成備案的基金一共有170只,其中注冊在海南的就有21只,占到了總數的12.35%,在所有注冊地中僅次于北京。根據每經記者的統計,今年以來已經有76家私募在海南完成了注冊,并且這個火熱的勢頭還在延續中。

之所以能吸引大量私募向海南聚攏,此前有私募人士向每經記者分析了原因:“海南自貿港有幾個比較突出的吸引力。首先,海南自貿港設立后不斷有相關利好政策出臺,例如稅收上對注冊在海南自貿港并實質性運營的鼓勵類產業企業,減按15%的稅率征收企業所得稅,創投機構和它們投資的鼓勵類產業都能一定程度上獲得稅收優惠;而對在海南自貿港工作的高端人才和緊缺人才,其個人所得稅實際稅負超過15%的部分予以免征,基金經理等高端金融人才也位列其中。其次,相對內地對私募機構的強監管,海南給想做私募的人提供了一個更加自由的營商環境?!?/span>

雖然私募在海南注冊的熱情居高不下,但還是有不少機構會選擇注冊之后回到北京、上海、四川等地辦公。

除了海南,還有北京市、江蘇省、廣東?。ú缓钲冢?、上海市、青島市、山東?。ú缓鄭u)等多個注冊地8月新增備案私募在10家以上,分別是26家、17家、16家、13家和11家。

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再來看看這些新增備案基金的注冊資本。500萬元~1000萬元的數量是最多的,達到135家、占比79.41%,這其中又以1000萬元為主;其次是注冊資本在1001萬元~5000萬元區間的,一共有26家;1億元以上的有7家,其中最多的一家注冊資本是10億元。

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最后來看一下8月新增備案基金的在管基金情況。由于這些私募基金絕大多數都是新設立的機構,因此沒有在管基金也是很正常的。不過也有機構不僅有在管基金,并且有1只、2只、5只的情況都存在,當然后面這些機構相對而言運作也會更加成熟。

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高瓴新設證券投資私募平臺

三六零旗下首個股權管理公司也正式備案

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在8月新增的備案私募中有不少亮點,每經記者下面就逐一做個盤點。

關注度最高的自然是高瓴旗下新設的證券投資私募平臺,上海瓴仁私募基金管理合伙企業(有限合伙,以下簡稱瓴仁基金)。中基協備案信息顯示,該機構成立于今年7月6日、備案于8月20日,注冊資本1005萬元。實際控制人許玉蓮,2019年8月起在禮仁投資擔任合伙人,合規風控負責人王楠則是2018年4月進入高瓴擔任運營部高級副總裁。

由于此前高瓴旗下已經有一家專注于二級市場的獨立私募證券投資平臺,因此瓴仁基金的設立也被看作是高瓴在二級市場私募再落一子。還有市場人士告訴每經記者,瓴仁基金也是一家獨立的私募證券投資基金,將會由獨立的團隊運作,專注于二級市場股票投資業務。

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另一家備受市場關注的備案私募是上市公司三六零的全資子公司,三六零(北京)私募基金管理有限公司。備案信息顯示,這家機構成立于7月8日、備案于8月20日,注冊資本1000萬元。據悉,它的設立也標志著三六零首次以基金管理人身份發展股權投資業務。

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自媒體也加入了私募基金的大軍。

在一眾新增備案的私募名單中,每經記者發現了一家名為“北京世相私募基金管理有限公司”(以下簡稱北京世相基金)的機構。成立于今年5月底,備案于8月27日,注冊資本1000萬元,機構類型是私募股權、創業投資基金管理人。

其背后的實控人正是新世相的創始人張偉,另一個出資人也是新世相背后的運營公司——北京世相科技文化有限公司。還值得一提的是,原華映資本的高級投資總監姜志峰也在今年6月離開了老東家,并在7月加盟北京世相基金擔任副總經理和投資總監。

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除此之外,公募基金“奔私”的現象8月依然在延續。

8月27日,一家名為“珠海渾瑾私募基金管理合伙企業(有限合伙)”(以下簡稱珠海渾瑾)的私募完成備案,其實控人是前華夏基金國際投資部李岳。備案信息還顯示,珠海渾瑾的其他兩名高管丁堯和袁曉銘也都來自公募,此前二人分別是前海開源的基金經理和合煦智遠基金的財務總監。由此可見,雖然今年以來公募基金內部流動的情況比較多,但“公奔私”仍然是一部分公募人士的重要選擇。

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又有8家機構登上監管“失聯”名單

36家私募被注銷管理人資格

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整個8月,中基協對于私募基金的監管力度仍然是非常嚴格的,一共公布了2批因不能持續符合管理人登記要求的私募基金管理人登記而被注銷的私募名單,2批因期限屆滿未提交專項法律意見書的私募基金管理人登記而被注銷的私募機構,同時還對第四十一批疑似失聯的8家私募機構進行了公告。

2018年3月27日,中基協發布《關于私募基金管理人在異常經營情形下提交專項法律意見書的公告》,根據相關規定,今年8月因不能持續符合管理人登記要求而被注銷的私募一共有19家。

就在同一天,中基協也發布了《關于私募基金管理人在異常經營情形下提交專項法律意見書的公告》(中基協發〔2018〕2號),規定“私募基金管理人未能在書面通知發出后的3個月內提交符合規定的專項法律意見書的,協會將按照《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》的有關規定予以注銷,注銷后不得重新登記?!?月,中基協通報稱有17家私募基金管理人存在異常經營情形,且未能在書面通知發出后的3個月內提交符合規定的專項法律意見書,將注銷這些機構的私募基金管理人登記,并將上述情形錄入資本市場誠信檔案數據庫。

也就是說,整個8月被注銷私募基金管理人資格的機構一共有36家。

8月20日,中基協又發布了關于失聯私募機構最新情況及公示第四十一批疑似失聯私募機構的公告,公布了在日常工作中發現的8家疑似失聯私募機構。這是今年中基協第四次公布疑似失聯私募的名單,上一次是在7月中旬,再上一次則是在3月份。

中基協信息還顯示,截至今年7月16日已公告惠州市易聯股權投資管理有限公司等1383家疑似失聯私募機構。

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記者:李蕾

編輯:葉峰

排版:葉峰 馬原

封面圖來源:攝圖網

封面圖片來源:攝圖網

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